Маркетмейкеры на Московской бирже: роль, функции и полный список

«Маркетмейкеры помогают обеспечить надежное функционирование рынков и их устойчивость даже во времена рыночных потрясений», — уточняет Калянов. Маркетмейкеры совершают огромное количество сделок, благодаря чему предотвращают разрывы цен на биржевые инструменты, отмечает инвестиционный стратег компании «Алор брокер» Павел Веревкин. «Маркетмейкер предоставляет дополнительную ликвидность, когда это необходимо. Таким образом он удерживает котировки в определенном диапазоне, сохраняя стабильность цен», — объясняет он.

Поддержание ликвидности

• И это лишь один из наглядных примеров того, как мы можем регулировать рынок.
• ММ не обращает внимание на перспективы акций, размер купона облигаций, котировки фьючерсов.
• Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.
• В больших масштабах ни один маркет-мейкер сделать этого не может, но чтобы запустить процесс крупному движению цены, небольшого импульса бывает достаточно.

Без маркетмейкера ему пришлось бы ждать, когда на рынке появится продавец или несколько с таким количеством акций. Это ожидание могло бы затянуться, плюс продавец мог бы поставить цену существенно выше. Когда же на бирже присутствует маркетмейкер, то при отсутствии реальных продавцов именно он продаст инвестору свои 100 акций Газпром нефти по рыночной цене. В этом случае сделка произойдет практически мгновенно, а волатильность ценной бумаги снизится. Она направлена на поддержание ликвидности, оборотов и ценовой стабильности. Действия профессиональных участников торгов обеспечивают удобные условия инвесторам и эмитентам, размещающим собственные ценные бумаги на бирже в целях получения дополнительного капитала.

Маркетмейкер на бирже — кто это, их функции и услуги

Этот эффект особенно заметен на примере акций компаний с малой и средней капитализацией. С ММ сталкиваются все участники рынка – скальперы, «интрадейщики», среднесрочные трейдеры, долгосрочные инвесторы. Перед тем, как начать торговать новым инструментом, трейдеру полезно изучить правила, по которым работает «местный» маркетмейкер и получить представление о ликвидности и спреде.

договор маркетмейкера с московской биржей

Если вы с ней не согласны, то вероятнее всего, вы не договоритесь https://eduforex.info/foreks-dlja-nachinajushhih-vakansija-trejder-market-html/ с продавцом, и покупки не будет. Это профессионал биржи с крупным капиталом, без которого торги невозможны — ведь именно эта фигура двигает рынок. Чаще всего это не отдельный человек, а целая финансовая организация. Два английских слова — Market и Maker означают «рынок» и «делать». В чем заключается работа маркет-мейкера, кто это такой, что он делает на бирже и зачем нужен — разбираем в этой статье. Это обеспечивает всем равные условия и гарантирует упорядоченность и честность рынка.

Размер спреда устанавливается в процентах, в денежных единицах или в пунктах. Поддерживая его в неизменном состоянии, маркетмейкер обеспечивает стабильность котировок, исключая вероятность возникновения значительных колебаний и ценовых разрывов. Можно напомнить о недавнем случае с компанией Gotbit, которой Федеральные власти США в октябре 2024 года предъявили обвинение в манипулировании рынком. Маркетмейкер искусственно раздувал торговые объемы токенов для создания иллюзии рыночной активности и привлечения инвесторов, а затем устраивал дамп.

Функции маркетмейкера

• Для выполнения этих функций биржа разрешает маркетмейкерам видеть биржевой стакан — список лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг, деривативных, товарных или валютных контрактов на бирже.
• ММ не обязан участвовать на рынке всю торговую сессию, продолжительность его присутствия определяется условиями договора с биржей.
• Маркетмейкеры являются важными участниками финансовых и криптовалютных рынков, их деятельность значительно влияет на ликвидность, стабильность и эффективность торговли.
• Благодаря наличию маркетмейкеров любой участник не столкнется с ситуацией, когда он не сможет купить или продать финансовый актив в нужном объеме.

Таким образом, маркетмейкеры поддерживают ликвидность инструментов и активность торговли. Дополнительно мы приведём пример деятельности такого участника и расскажем, какие имена крупнейших маркетмейкеров наиболее известны на фондовом и валютном рынках не только в России, но и за рубежом. Маркетмейкеры могут «подталкивать» пользователей к созданию ордеров в требуемом им направлении.

Деятельность маркет-мейкера не обязывает его двигать цену, манипулировать мнением других участников рынка, но в то же время и не запрещает этого. Отсутствие информации по вопросу поддержания объема торгов наталкивает на мысль о том, что объем торгов может создаваться маркет-мейкерами искусственно. Возможно, это делается при необходимости увеличения ликвидности различных финансовых инструментов для привлечения участников торгов.

О данном ММ чаще стали упоминать в 2024 и 2025 годах, когда компания активно инвестировала в мемы. На криптовалютных биржах торговля без ММ была бы попросту невозможна. Например, исполнение заявки по мало популярной монете пришлось бы ожидать недели, а иногда и месяцы. По сути, здесь ММ выполняют те же функции, что и на фондовом рынке.

Кто такие маркетмейкеры на бирже

Именно о ней идет речь в законодательстве, когда говорится о поддержании цен, спроса, предложения и пр. Соответственно, именно через маркетмейкера заключается любая сделка по активу (это также закреплено в законодательных актах, касающихся финансовых рынков). Для деятельности ММ на российском фондовом рынке необходима лицензия и дилерские полномочия. По официальным данным, на Московской бирже таких компаний зарегистрировано почти тысяча.

Биржевой договор исполнителя

Им может быть субъект хозяйствования, деятельность которого имеет отношение к финансовой сфере. Функции крупных рыночных игроков выполняются банками, брокерами или инвестиционными компаниями. В этой индустрии принято считать маркет-мейкером всех, кто торгует лимитными заявками.

Профессиональные маркетмейкеры также внимательно отслеживают поведение крупных участников рынка и институциональных инвесторов, адаптируя свои стратегии с учетом их активности. Это позволяет более эффективно управлять собственными позициями и снижать риски при резких изменениях рыночной конъюнктуры. Этот кейс наглядно показывает реальную ценность маркетмейкинга на российском рынке. При управлении крупными портфелями мы теперь принципиально предпочитаем инструменты с поддержкой квалифицированных маркетмейкеров, особенно для активов, не входящих в высоколиквидный сегмент рынка.